Avanserte Options Trading Kurs

2017 TD Ameritrade IP Company, Inc. Alle rettigheter reservert. Vilkår for bruk gjelder. Reproduksjon, tilpasning, distribusjon, offentlig visning, utstilling for fortjeneste eller lagring i elektroniske lagringsmedier helt eller delvis er forbudt i henhold til lovens lov. Verken Investools Inc. eller noen av dets offiserer, ansatte, representanter, agenter eller uavhengige entreprenører er i slike kapasiteter lisensiert finansielle rådgivere, registrerte investeringsrådgivere eller registrerte meglere. Investools Inc. gir ikke investerings - eller finansrådgivning eller foretar investeringsanbefalinger, det er heller ikke i handel med transaksjoner, og det leder heller ikke kundevarekontoer eller gir råvarehandelsråd tilpasset en bestemt kundesituasjon. Ingenting i denne kommunikasjonen utgjør en anmodning, anbefaling, markedsføring, godkjenning eller tilbud fra Investools Inc. av en bestemt sikkerhet, transaksjon eller investering. Handelspapirer kan innebære høy risiko og tap av investerte midler. Investeringsinformasjon som er oppgitt, kan ikke være hensiktsmessig for alle investorer, og leveres uten hensyn til individuell investor økonomisk raffinement, økonomisk situasjon, investeringstidshorisont eller risikotoleranse. Investools gratis prøveperiode gjelder kun for nye Investools kunder. Nye Investools kunder kan velge en Investools gratis prøveperiode for enten Stock Investing kurset eller Income Investing kurset. Investools forbeholder seg retten til å begrense eller tilbakekalle dette tilbudet når som helst. Dette er ikke et tilbud eller oppfordring i noen jurisdiksjon der Investools ikke er autorisert til å drive forretninger. En gyldig e-postadresse er nødvendig for å delta. Vennligst tillat 1 uke fra å be om gratis prøveversjon for å motta en e-post fra Investools med informasjon om hvordan du får tilgang til Investools gratis prøveversjon. Investools gratis prøveversjon inkluderer tilgang til enten Stock Investing eller Income Investing online kurs, online og personlig workshops, en-til-en coaching, online coaching, Investor Toolbox, Investools samfunnet og Trading Rooms. Etter at Investools gratis prøveperiode avsluttes, må du abonnere på å opprettholde tilgangen. Kostnad for Stock Investing kurs for ikke-TD Ameritrade kunder vil være 699. Kostnad for Stock Investing kurset for TD Ameritrade klienter vil være 499. Kostnad for Inntekt Investering kurs for ikke-TD Ameritrade kunder vil være 2.199. Kostnad for inntektsinvesteringskurs for TD Ameritrade-klienter vil være 1.549. Tilbudet gjelder for enten 1) en kvalifiserende innskudd eller ekstern overføring til en eksisterende TD Ameritrade-konto eller en eksisterende kvalifisert konto ved bruk av Amerivest-tjenesten med minst 10 000 innen 45 dager etter å ha registrert seg i et Investools utdanningsprogram ELLER 2) en ny TD Ameritrade konto åpnet og finansiert med minst 10 000 eller en kvalifisert konto ved hjelp av Amerivest-tjenesten finansiert med minst 25 000 innen 45 dager etter innmelding i et Investools utdanningsprogram. Hvis du ennå ikke har registrert deg i et utdanningsprogram, vennligst ring en Investools Education Counselor på 1-800-958-5950, og registrer deg på 9302017 og finansier innen 45 dager etter å ha registrert deg i et Investools utdanningsprogram. For å registrere eksisterende TD Ameritrade-konto eller kvalifisert konto ved hjelp av Amerivest-tjenesten for dette tilbudet, vennligst kontakt din investeringskonsulent. For å åpne en ny TD Ameritrade-konto, vennligst gå til tdameritradeinvestoolsoffer. For å åpne en konto ved hjelp av Amerivest-tjenesten, vennligst besøk tdameritradeplanningretirement portfolioguidanceoverview. html. For hver 10 000 som er avtalt mellom klienten og Investools som skal deponeres eller overføres til din nye eller eksisterende TD Ameritrade-konto eller kvalifisert konto ved hjelp av Amerivest-tjenesten, samtykker Investools til å redusere undervisningskostnaden til det valgte utdannelsesprogrammet med 50. TD Ameritrade vil kommunisere til Investools, Inc. dato og beløp på mottatt finansiering. Hvis TD Ameritrade-kontoen ikke er finansiert innen 45 dager fra innmeldingsdatoen, eller hvis kontoen ikke opprettholder minimumsavtalen som er avtalt i løpet av 12 måneder, kan Investools etter eget skjønn lade hele beløpet av det valgte utdanningsprogrammet. Hvis det faktiske beløpet som er finansiert, er mindre enn beløpet som er avtalt, kan Investools etter eget skjønn justere avgiften for å reflektere en rabatt som er passende til det faktiske finansieringsbeløpet. Tilbudet er ikke overførbart og ikke gyldig med interne overføringer, TD Ameritrade Institutional accounts, eller med andre tilbud. Amerivest er en investeringsrådgivende tjeneste for Amerivest Investment Management, LLC, en tilknyttet registrert investeringsrådgiver. Investools er ikke ansvarlig for aktiviteter og diskusjoner av fellesskapsmedlemmer eller forfremmelse av en bestemt Investools-fellesskapsgruppen. Informasjonen som deles av fellesskapsmedlemmer, er kun til informasjonsformål. Slike opplysninger er ikke ment å være finansiell eller investeringsrådgivning. Alle samfunnsmedlemmer skal være ansvarlige for å utføre sine samfunnsrelaterte aktiviteter i samsvar med alle gjeldende lover, regler og forskrifter. Investools Inc. er anerkjent som autorisert leverandør av International Association for Continuing Education and Training (IACET). Investools Continuing Education Credits (CEUs) er også registrert hos Certified Financial Planner (CFP) Board of Standards, Inc., samt National Association of State Boards of Accountancy (NASBA) for CPAs som sponsor for videreført profesjonell utdanning på National Register av CPE Sponsorer. Investools er ikke en akkreditert utdanningsinstitusjon og gir ikke opplæringsprogrammer. Støtteberettigelse for bruk av CEUer bestemmes av den aksepterende organisasjonen og ikke av Investools. Investools Inc. og TD Ameritrade, Inc. (medlem FINRA SIPC) er separate, men tilknyttede selskaper som ikke er ansvarlige for hverandres tjenester eller policyer. NSE AKADEMIS CERTIFISERTE KURSER NSE Academy Certificate in Research, handelsrådgivende NSE Academy Certified Foundation of Capital Markets NSE Akademisk sertifisert rikdomsledelse NSE-akademisk sertifisert egenkapitalanalyse NSE-akademisk sertifisert verdivurdering Finansiell modellering NSE-akademisk sertifisert fast rente Rentefortid Futures NSE-akademisk sertifisert teknisk analyse NSE-akademisk sertifisert valgstrategi NSE-akademisk sertifisert avledningsanalyse NSE-akademisk sertifisert valutamarked Sertifisert profesjonell handelskopi Sertifisert Equity Research Analyst Sertifisert Markedsføring Professional Personal Financial Management Stock Market for nybegynnere Essential Technical Analysis Online NSE Academy Certified Capital Market Professional (E-NCCMP) Online MCX Certified Commodity Professional (E-MCCP) NSE Academy Certified Stock M arket Made Easy NSE Academy Certified Finance for Non Finance People NSE Academy Certified Derivatives Demystified NSE Academy Certified Option Strategies Behov for mer informasjon Ditt personvern vil bli strikt vedlikeholdt. Se personvernregler. Studentene snakker NSE Academy Certified Option Strategies vil hjelpe deg å forstå ansettelsen av opsjoner som brukes over hele verden for å sikre ikke bare porteføljens risiko, men også å maksimere avkastningen på investeringer. Studien fokuserer på ulike typer opsjoner og opsjonshandelsstrategier som gir et vell av muligheter til markedsdeltakere, forutsatt at de tar godt utarbeidede og forskningsmessige beslutninger. Dette kurset tar sikte på å lære deltakerne hvordan man kan dra nytte av innflytelsen på Options mens man styrer risiko og bygger sin egen Options Strategy med sofistikerte tilnærminger for å bevare og bygge kapital. Deltakerne lærer å utøve de nødvendige ferdigheter for å identifisere, vurdere og gjennomføre handelsmuligheter for å skape, administrere og utvikle ulike strategier og produsere konsistent fortjeneste fra Options Trading. Studien av Options vil hjelpe investorene med en læringsplattform hvor man kan utvikle egne strategier og teknikker for å nå sitt mål basert på hans risiko og returparameter. Han kan også benytte kunnskapen om alternativer for å skape portefølje med unike egenskaper, som er i stand til å oppnå investeringsmål. Studenter som påmelding til dette programmet vil bli gitt et fullført sertifikat fra NSE Academy etterfulgt av Kredent Academy, etter vellykket gjennomføring av emnet. Åpen plattform for å samhandle med fakultetet Dharam Chand Sethia, ACA, CFA III kandidat Diskusjoner nærmest den virkelige verden Dedikerte timer med praktiske økter som gir eksponering for hands-on trading Relevant online og offline studiemateriell og andre ressurser Online handel diskusjon og støtte fra fakultetet Basic Options, Premium og Moneyness Put-Call Parity og opsjoner Arbitrage Forstå og analysere åpen interesse med implisitte volatilitetsalternativer Prismodeller (Black-Scholes modell) Handelsstrategier Butterfly, Straddle, Strangle, Condors Forhåndshandelsstrategier Gamma Scalping, Ratio Trades , Kalender Spread Greeks og Risk Management Cost Benefit Analyse av Porteføljen (Analyse Margin og Brokerage) Live Posisjon Analyse Bruke Programvare for Alternativer Trading: Alternativ Kalkulator, Tilpasset Excel for Volatilitet og Gresk Analyse Mr. Dharamchand Sethia har en sterk erfaring med mer enn ti år som en proprietær desk trader. Han har en omfattende forståelse av opsjoner, inkludert styring av grekerne av vaniljeopsjonsportefølje. Han er Senior Options Strategist og Trader med Kredent Finance og er også medlem av kunnskapsutviklingslaget på Kredent Academy. Han er lidenskapelig om undervisning og er et besøkende fakultet på ulike finansfag ved ulike B-skoler. Han har blitt tildelt tittelen Sensex ka Sultan for å være vinneren av byen Runde av Zee Business Sensex ka Sultan, drevet av BSE Investors Protection Fund. NSE Academy Certified Option Strategies Kurset til stor nytte for aspirerende handelsfolk, lærere, studenter som kommer fra både handel og ikke-handel bakgrunn, investorer og også alle som er interessert i derivater market. Options Avansert utvide dine alternativer Strategier Nå som du har nådd de avanserte stadier av din opsjonshandel utdanning, er det på tide å begynne å utvide handelsstrategiene dine slik at du virkelig kan dra nytte av mulighetene disse markedene har å tilby. Når vi sammenligner opsjonshandel med andre tradisjonelle investeringsformer, er det ubestridelig at det er mange flere strategiske valg som gjøres tilgjengelige for handelsmenn. Kompleksiteten til disse ekstra valgene kan virke skremmende for de med liten handelserfaring. Men når vi tar fra hverandre disse strategiene og analyserer grunnlaget for posisjoneringen, begynner ting å bli lettere å forstå. For det meste omfatter opsjonshandel etableringen av en av to stillinger: bullishness og bearishness. Bullish stillinger er etablert når du tror prisen på en eiendel skal stige. Bearish stillinger er etablert når du tror prisen på en eiendel kommer til å falle. Dette gjelder for alle aktivaklasser, uansett om du handler, lagervarer, indekser eller valutaer. Men når vi arbeider med alternativer, blir det mye lettere å bruke flere posisjoner til å uttrykke markedsundersøkelser. Faktisk vil mange alternativer strategier tillate deg å bruke både bullish og bearish handler sammen med hverandre. Dette kan virke mot-intuitivt 8212, og det kan til og med virke som om det ville være umulig å tjene penger på de finansielle markedene hvis du tar en bullish og bearish handel i ett aktiv på samme tid. Men når vi ser på mange av de utvidede strategiene som tilbys for de som er interessert i handelsalternativer, kan vi se at dette ikke er tilfelle. Her vil vi se på et sammendrag noen av de avanserte opsjonshandelsstrategiene som vil bli dekket mer detaljert senere i denne delen. Avanserte alternativer Posisjonering Nå er du sannsynligvis kjent med anrops - og setteralternativene som utgjør de fleste av de grunnleggende alternativstrategiene. Men når vi bruker disse grunnleggende strategiene i forbindelse med hverandre, kan mer kompliserte teknikker implementeres. Det kan hevdes at opsjonsmarkedet gir flere valg for handelsmenn enn noen annen type investering i finansmarkedene. Og dette gjør det mulig for handelsmenn å uttrykke markedsundersøkelser i mange forskjellige grader. De som handler med tradisjonelle investeringsteknikker har en tendens til å være begrenset av grunnleggende kjøp og salgsposisjoner. Alternativhandlere har mange flere verktøy til disposisjon 8212, og stillinger kan baseres på hvor stor en investor forventer at aktivprisene stiger eller faller i fremtiden. Er du litt bullish på SampP 500 i løpet av den neste måneden 8212, men ikke overdrevet, så Tror du at oljeprisene sannsynligvis vil falle i løpet av neste kvartal Alternativhandel tilbyr strategier for alle disse utsikter på markedet, og her vil vi skissere noen av de grunnleggende opsjonstyper som er knyttet til hver holdning som kan tas på en eiendel. Bullish Option Types Når du tror prisen på en eiendel vil stige i fremtiden, må du finne måter å etablere en bullish holdning i markedet. Tradisjonelle investorer kan for eksempel lete etter måter å kjøpe en aksje eller vare på. Men når vi arbeider med avanserte alternativer strategier, er det mange flere valg tilgjengelig 8212, og hvert av disse valgene kan struktureres for å imøtekomme i hvilken grad du forventer at aktiva skal utføre sterk i fremtiden. Forventer du en sterk økning i aktivprisen over din valgte tidsramme Eller forventer du bare en moderat drift høyere før opsjonskontrakten din er planlagt å utløpe Heldigvis finnes det alternativer strategier som kan skreddersys for å passe hver av disse utsikterna. For de som har det mest bullish perspektivet på en eiendel, anses Long Call-alternativet generelt for å være det beste valget. Med denne strategien er investorene i stand til å samle alle gevinster som akkumuleres i kontraktsperioden, men det er også en god fordel å finne i Call Backspread. For de med et moderat bullish perspektiv blir Bull Call spread eller Collar strategiene mer hensiktsmessige. Andre bullish valg inkluderer Bull Calendar-spredningen, Dekkede samtaler, Naked Puts og Covered Straddle. Bearish opsjonstyper For de som forventer at prisen på en eiendel faller, blir strategier for strategier for baisse passende. Hvis du forventer at aktivprisen faller drastisk, vil de beste valgene for å uttrykke dette synet omfatte de lange Put and Put Backspread-strategiene. Dette er de teknikkene som gir opsjonshandlere mest markedseksponering mot nedadgående bevegelser i eiendomspriser. Men hvis du forventer at prisen på eiendelen din bare ser beskjedne nedganger, kan strategier som Bear Put spread og Covered Put teknikken brukes. Nakne samtaler vil også falle inn i denne kategorien, men denne strategien anses generelt for å være for risikabelt for opsjonshandlere med konservativ utsikt og toleranse for risiko. Nøytrale valgtyper Hvis det ikke skjer noe som skjer i markedet, og du tror at eiendomspriser vil handle sidelengs i løpet av kontraktsperioden, er nøytrale opsjonsstrategier mest hensiktsmessige. Siden et nøytralt utsikter i hovedsak innebærer at det er redusert volatilitet i markedet, er det mindre gradvis forskjell ved implementering av disse teknikkene. De med et nøytralt utsiktspunkt for en ressurs bør vurdere å bruke Ratio-spredninger, Straddles, Strangles, Butterflies og Condors som valgte metoder. De fleste av disse teknikkene vil bli forklart mer detaljert senere i denne opplæringen. På dette stadiet er det en god ide å bli kjent med disse vilkårene slik at du vil kunne forstå utsikter som en opsjonshandler forsøker å uttrykke når du bruker disse teknikkene, samt hvordan det gjelder den sannsynlige prisretningen til aktiva blir handlet. Kombinere grunnleggende og tekniske utsikter Uansett hvilken opsjonshandelsstrategi du foretrekker, må du først ha måter å vurdere en bredere holdning til markedet. For eksempel, hvis du har en solid Iron Condor-strategi, vil du være litt bra hvis du ikke har noen prognose for hvordan den underliggende eiendelen vil trolig utføre i fremtiden. Selvfølgelig er det to generelle tilnærminger som brukes av opsjonshandlere i å bestemme et markedsutsikt for et gitt aktiv: teknisk analyse og grunnleggende analyse. Mange ekspertopsattehandlere vil si at de pleier å basere de fleste av sine beslutninger på en form for analyse eller den andre. Men det er absolutt ingenting galt med å bruke begge metodene til din handel 8212, og mange eksperthandlere vil hevde at ingen reell pengeposisjon bør tas i markedet med mindre du har både et teknisk perspektiv og et fundamentalt syn som er enig med hverandre. Hvis dette ikke er tilfelle, ville disse handelsmenn hevde at det ikke er nok av en sannsynlighet for suksess i din handel for å rettferdiggjøre en stilling. Av disse grunner er det fornuftig for handelsmenn å ha en viss forståelse for hvordan markedsdeltakere kan sammenpeke et grunnleggende perspektiv med et teknisk diagramutsikt. Her vil vi se på noen eksempler på hvordan dette kan oppnås. Søke etter avtale Det første trinnet i prosessen er å lete etter markedsutsikter som er enige med hverandre. Å ha et sterkt bullish analyseanalyseutsikt på en aksje som fremstår svakt fra et grunnleggende perspektiv, vil være lite brukt 8212 og sannsynligvis føre til en tapt handel. Det er avgjørende for opsjonshandlere å knytte positive tekniske grunnleggende synspunkter med bullish posisjoner og negative tekniske grunnleggende synspunkter med bearish posisjoner. Dette er den eneste måten det blir mulig å slå oddsen til din fordel og generere lønnsomme handler på en konsistent basis. Hvis du har et bedre enn 5050 utsikter fra både de tekniske og grunnleggende perspektiver, er det mye mer sannsynlig at du ikke vil oppleve en rekke tapende handler som vil inkomplisere din handelskonto. Handelseksempel Neste, vi vil se på et hypotetisk eksempel som viser enighet fra de to brukte analysemetodene. Alle som er kjent med råvaremarkeder vet at gullprisene pleier å stige i perioder med global økonomisk usikkerhet. Disse handelsalternativene pleier å bruke disse faktorene som grunnlag for posisjonering i markedet, og det er flere eksempler i nyere historie som har vist denne typen miljø. Et av de mest minneverdige eksemplene kunne bli funnet i kredittkrisen i 2008. Deretter ble mange etablerte internasjonale organisasjoner arkivert for konkurs og investorer lette etter andre områder av markedet for å plassere pengene sine. Alternativer handelsmenn vet at penger som strømmer ut av aksjemarkedet vil bli brukt til å kjøpe andre eiendeler 8212 og en av de vanligste kjøretøyene i disse tider er gull og sølv. Så, fra et grunnleggende perspektiv, vil den økte globale usikkerheten som er sett i 2008 forventes å generere stigende priser i gull og de andre edle metaller. Denne aktiviteten kan sees i det historiske gulldiagrammet nedenfor: Figur Kilde: Metatrader I dette diagrammet kan vi se at når verdensøkonomiske usikkerhet har nådd sin topp, har markedsprisene i gull truffet et trough. Dette inspirerte et bullish perspektiv for de fleste deltakere i markedet 8212 og kjøpsaktiviteten som fulgte skapte en ny opptrinn i det edle metallerommet. For opsjonshandlere, betydde dette utbredt initiering av nye samtaleposisjoner i gull. Men er dette den eneste form for analyse som kunne ha blitt brukt til å starte posisjoner. Tekniske analysehandlere ville nesten sikkert svare på dette spørsmålet med et rungende nei. Dette skyldes at de handlende vil ha ytterligere bekreftelse for å bli synlige i gullprisdiagrammerne selv. La oss se på samme prishistorie i gull og legge til et kritisk motstandsnivå som ville vært synlig ved hjelp av de fleste tekniske analysestrategier: Figur Kilde: Metatrader I dette diagrammet kan vi se at prisene begynner å stige over motstandsnivået som gikk foran spissen lavt i oktober 2008. Tekniske forhandlere som ser etter reverseringsmuligheter, ville ha holdt øye med gulls evne til å bryte over denne motstandssonen, da dette ville ha antydet at nedgangen endte og at en ny bullish trend var på plass. Forbedre muligheter En av disse signalene kan være nok for nye handelsmenn å etablere bullish posisjoner i gull. På grunnleggende side vil økende global usikkerhet tyde på at investorer ville velge å begynne å bevege seg inn i gull som et middel for å skaffe seg trygg beskyttelse mot utsatte markedsalternativer. På den tekniske siden antyder kraftige prisomslag og brudd på viktige motstandssoner at markedsmomentet har skiftet, og at en ny hausseformet trend bygger på kraft. Men for opsjonshandlere med et konservativt perspektiv, er det viktig å forstå at kombinasjonen av begge disse hendelsene skaper bedre sannsynligheter for lønnsomme handler. Scenarier hvor både de grunnleggende og tekniske utsiktene er enige, er scenariene som bør ses som mest foretrukne for de som ønsker å plassere aktive handler i opsjonsmarkedet. I dette tilfellet var den underliggende eiendelen gull og den dominerende utsikten var bullish. Men de samme regler gjelder for alle aktivaklasser og for alle markedsretninger. Å holde disse elementene i tankene til enhver tid kan være nyttig for å redusere potensialet for tap i opsjonshandelskontoen din. Nyhetshandel I den forrige delen diskuterte vi viktigheten for avanserte opsjonshandlere å vurdere å bruke både teknisk og grunnleggende analyse ved etablering av markedsundersøkelse. På noen måte har tekniske analytikere det enkelt: Disse strategiene bruker tekniske indikatorer og prishistorier for å avgjøre hvor den dominerende markedsutviklingen er på vei neste. Fundamentalanalytikere har det ikke så lett fordi det er så mange områder å se på når de danner en mening om hva som sannsynligvis vil skje med eiendomspriser i fremtiden. Av disse grunner er det en god ide å ha minst en grunnleggende forståelse av måtene på nyheter hendelser kan påvirke opsjonsmarkedet. For det meste er økonomiske hendelser som påvirker finansmarkedene planlagt i god tid. Disse hendelsene kan ta noen forskjellige former, men det finnes noen grunnleggende kategorier som kan brukes til handel med ulike typer eiendeler. Her vil vi se på noen av de viktigste nyhetshendelsene, Aktivaklassene som er mest påvirket av disse hendelsene, og hvordan opsjonshandlere vil bruke disse hendelsene for å etablere posisjoner i markedet. Inntjeningssesong For de som er fokusert på aksjemarkeder, har inntjeningssesongen en tendens til å bringe inn de fleste markedsmessige nyhetshendelser som kan brukes til å etablere posisjoner. Hvert kvartal skal børsnoterte selskaper rapportere om deres resultater i løpet av de foregående tre månedene. Denne informasjonen kan være svært verdifull for investorer fordi den gir god innsikt i selskapets økonomiske helse og dens sannsynlige evne til å generere inntekter som går framover. Det er alltid en forventning om inntektsnummeret som et selskap vil frigjøre i sin offentlige inntjeningsrapport. Når de endelige resultatene kommer inn bedre enn markedsforventningen, øker aksjekursene opp. Når de endelige resultatene kommer svakere enn markedsforventningene, har aksjekursene en tendens til å falle. Vurder følgende prisdiagram i Google, Inc. (GOOG): Figur Kilde: Metatrader I diagrammet ovenfor kan vi se at GOOG-aksjen opplevde kortsiktige avslag rett før utgivelsen av en stor kvartalsberettiget inntjeningsrapport. Markedsforventningene krevde for svakere inntekter i kvartalet, men det var en betydelig oppadgående overraskelse som førte til en runde kjøpsaktivitet på aksjene. Siden en svak rapport var forventet, og en sterk rapport var det faktiske resultatet, brukte mange opsjonshandlere muligheten som en ny sjanse til å begynne å inngå anropsalternativer for aksjen, og denne hjelpen drev et rally i dagene og ukene som fulgte. Når man ser på inntjeningsstall, er det meste av markedet fokusert på resultat per aksje (EPS). Dette er summen av inntjeningen selskapet kunne generere i løpet av forrige kvartal, dividert med antall utestående aksjer i aksjene. Positive overraskelser har en tendens til å brenne prisen rally mens skuffende resultater har en tendens til å lede opsjonshandlere til å begynne å kjøpe putter. Økonomiske datautgivelser De neste typene av pressemeldinger som er viktige for opsjonshandlere er den økonomiske datautgivelsen. Disse tallene beskriver typisk markedsaktivitet på nasjonalt nivå, og dette vil inkludere rapporter som bruttonasjonalprodukt (BNP), detaljhandel, forbruksinflasjon, produksjonsproduktivitet og arbeidsledighet. Siden disse i stor grad ikke er relatert til resultatutviklingen for bestemte aksjer, vil opsjonshandlere måtte se på å bruke denne nyhetsinformasjonen til ulike aktivaklasser. Mest relevante her vil være aksjeindekser og valutaer, da disse er det bredeste målet for økonomisk aktivitet. Begge disse aktivatypene har en tendens til å oppleve betydelige prisbevegelser når viktige økonomiske datautgivelser gjør det til nyhetsoverskriftene. Vurder følgende prisdiagram i EURUSD: Figur Kilde: Metatrader I diagrammet ovenfor kan vi se prisaktivitet i EURUSD etter at en stor økonomisk rapport ble utgitt. Årlig BNP for euroområdet var forventet å vise styrke og komme inn på høyere nivåer i forhold til året før. Resultatene overrasket imidlertid markedet og det årlige BNP kom faktisk lavere enn det som ble sett året før. De inspirerte opsjonshandlerne for å inngå opsjonskontrakt som tilbys Euro Put US Dollar Call-eksponering, da det var større forventning om at de svekkende BNP-dataene fra euroområdet ville sende euroen lavere i fremtiden. Sentralbank Møter Sist ser vi på effekten av sentralbankmøter. Disse møtene kan være viktige på en rekke forskjellige nivåer, da de generelt vil diktere pengepolitikken for et land over lengre tid. Nøkkelnavn for å se her inkluderer organer som US Federal Reserve, Den europeiske sentralbanken, Bank of England, Bank of Japan, Den sveitsiske National Bank, People's Bank of China og Bank of Australia. Når noen av disse organene velger å øke eller redusere renten, vil de store aksjemarkedene i landet trolig oppleve økt handelsvolum og volatilitet på markedet. økende renter har en tendens til å ha en bearish effekt på aksjemarkedene. Reduserende renter har en tendens til å ha en bullish effekt på rentene. Men sentralbankmøtet kan også ha stor innflytelse på råvaremarkedene. Vurder følgende prisdiagram i gull: Stigende renter har en tendens til å ha en bearish innvirkning på gull og edle metaller. Fallende renter pleier å være bullish for plassen. I prisdiagrammet ovenfor kan vi se en forekomst der USAs føderale reserve begynte å kutte renten i arbeidet med å drive aktiviteten i den bredere økonomien. Når disse beslutningene ble gjort, begynte de fleste opsjonshandlere å kjøpe anropsalternativer i gull fordi lavere rentemiljøer pleier å være støttende for edle metaller. Avanserte tekniske indikatorer Nyhetsutgivelser er kritisk viktige for å bestemme hvor kortvarig prisvolatilitet er på vei for en gitt ressurs. Men når vi ser etter bestemte prisnivåer som skal brukes som grunnlag for real-time opsjonshandler, er det betydelige fordeler for de som er villige til å benytte tekniske analysemetoder i handelsbygging. Her kan nøkkelord som støtte og motstand, trend og momentum være svært verdifulle for å bestemme en teknisk analyse holdning. Men når du når de avanserte stadiene i opsjonsutdanningen, vil du kunne forbedre sjansene for lønnsomhet i hver handel hvis du legger til tekniske indikatorer på blandingen. Disse indikatorene gir deg mulighet til å bekrefte hvilke transaksjoner som mest sannsynlig vil passe dine forventninger og ende opp med lønnsomhet. I denne delen vil vi se på noen av de mest brukte verktøyene for de som ønsker å benytte avanserte tekniske analysestrategier. Relativ styrkeindeks En av de mest populære tekniske indikatorene som brukes av opsjonshandlere er Relative Strength Index, eller RSI. Denne indikatoren er effektiv når det gjelder å hjelpe tradere i situasjoner hvor prisen på en eiendel har diverget betydelig fra sine historiske gjennomsnitt. RSI viser avlesninger som spenner fra 0 til 100. Lesinger under 30 tyder på at aktiva har blitt oversolgt og sannsynligvis vil begynne å bevege seg høyere i fremtiden. Dette vil skape et klima som er egnet for å etablere anropsalternativer. Lesinger over 70 tyder på at aktiva har blitt overkjøpt og sannsynligvis vil begynne å bevege seg lavere i fremtiden. Dette ville skape et klima som er egnet for å etablere puttealternativer. Vurder diagrammet nedenfor som viser en prishistorie i SampP 500: Kartkilde: Metatrader I diagrammet ovenfor kan vi se hvordan RSI sender kjøper og selger signaler på prisdiagrammet. Den røde linjen markerer oversolgt indikatorsone. Og når indikatoravlesningen faller inn i dette området, er det et signal for opsjonshandlere å etablere anropsalternativer, da det i hovedsak er et forslag om at prisene vil begynne å stige tilbake mot de historiske gjennomsnittene. Den grønne linjen markerer den overkjøpte indikatorsonen. Når indikatoravlesningen faller inn i dette området, er det et signal for opsjonshandlere å etablere put-alternativer, da det i hovedsak er et forslag om at prisene vil begynne å falle tilbake mot de historiske gjennomsnittene. Disse signalene er disposisjoner ved hjelp av piler i diagrammet ovenfor. Commodity Channel Index For handelsvarehandlere er en av de mest populære tekniske indikatorene Commodity Channel Index, eller CCI. Indikatoren kan faktisk brukes til en hvilken som helst aktivaklasse, men den ble designet spesielt med råvaretrender i tankene. Det er noen likheter i den måten CCI har på RSI. Men de involverte beregningene er forskjellige, og rekkevidden for indikatoravlesningen er plottet i en annen skala. Spesielt bruker CCI en skala som varierer fra -100 til 100. Lesinger som faller under markeringen -100, indikerer at eiendomsprisene er blitt solgt. Dette vil skape et klima som er egnet for å etablere anropsalternativer. Lesinger over 100 antyder at aktiva har blitt overkjøpt og sannsynligvis vil begynne å bevege seg lavere i fremtiden. Dette ville skape et klima som er egnet for å etablere puttealternativer. Tenk på følgende diagram i olje: Figur Kilde: Metatrader I diagrammet ovenfor kan vi se hvordan CCI sender kjøper og selger signaler på prisdiagrammet, og det bør være noen merkbare likheter med RSI. Men de nøyaktige tallene er forskjellige. Den røde linjen markerer oversolgt indikatorsone. Når indikatoravlesningen faller inn i dette området, er det et signal for opsjonshandlere å etablere anropsalternativer da det antyder at prisene vil begynne å stige tilbake mot de historiske gjennomsnittene. Den grønne linjen markerer den overkjøpte indikatorsonen. Når indikatoravlesningen faller inn i dette området, er det et signal for opsjonshandlere å etablere put-opsjoner som det antyder at prisene vil begynne å falle tilbake mot de historiske gjennomsnittene. Stokastikk For de som handler i valutaalternativer, er et av de mest populære tekniske verktøyene Stokastikkindikatoren. Når vi sammenligner Stochastics-indikatoren til noen av de andre tekniske verktøyene som inngår i denne opplæringen. Indikatoren leser seg selv oscillerer mellom overkjøp og oversold-avlesning på måter som ligner både RSI og CCI. Men når vi ser på et visuelt eksempel på stokastikkindikatoren, blir noen viktige forskjeller umiddelbart synlige. Tenk på følgende diagram i GBPUSD: Figur Kilde: Metatrader Stokastikkindikatoren inneholder en rød og grønn linje som markerer de oversoldte og overkjøpte områdene. Disse linjene følger de samme reglene som RSI-indikatoren. Indikatorområdet varierer fra 0 til 100, og målinger under 30 tyder på at aktivprisene er blitt solgt. Lesinger over 70 antyder at aktiva er overkjøpt. Men hvor det er forskjeller, er det i indikatorlinjen selv. Både RSI og CCI viser indikatorlinjene som består av en linje, men den stokastiske indikatorlinjen består av to linjer. Dette er den raske stokastiske linjen og den langsomme stokastiske linjen. Denne ekstra linjen gir opsjonshandlere tilleggsinformasjon, da det hjelper å plotte neste fremvoksende trend i indikatoravlesningen. Når den raske stokastiske linjen krysser over den langsomme stokastiske linjen, sendes et bullish signal og indikatoren vil sannsynligvis begynne å stige. Dette skaper et miljø der anropsalternativer er passende. When the fast Stochastic line crosses below the slow Stochastic line, a bearish signal is sent and the indicator is likely to start falling. This creates an environment where put options are appropriate. Fibonacci Retracements Now that we have an understanding of the advanced technical indicators used by options traders, it is a good idea to start looking at some of the methods expert technical analysis traders use to view support and resistance levels. It can be argued that the terms support and resistance are the most important ideas in the realm of charting techniques. We have covered these terms in a more in-depth way in a previous section. But we can summarize the importance of those terms by saying that support levels mark areas where a majority of market participants have bought an asset in the past. Resistance levels mark areas where a majority of the market has sold an asset in the past. Support levels are typically used by options traders as a basis for establishing call option positions, while resistance levels are typically used by options traders as a basis for establishing out option positions. Fibonacci Retracements But there are other methods that can be used to determine these levels, as well. One of the most popular choices amongst technical analysis traders is the Fibonacci retracement, which is a more objective way of determining where buyers and sellers are likely to start entering the market. Fibonacci retracements are based on the Fibonacci sequence, which is a series of numbers developed by a renowned 13th century mathematician. But in the modern trading environment, these numbers have taken on a vastly new meaning and traders using Fibonacci retracement techniques are often able to spot turning points in the price of an asset well before the majority of the market. The first step in plotting Fibonacci retracements is to find a clearly defined market move that designates a trend in a specific direction. These movements can be either bearish or bullish. But the most important factor is that you select a move that is going to be visible. Consider the following chart in the GBPUSD: Chart Source: Metatrader What is the dominant trend in those price history for the GBPUSD Prices start to the left of the chart at the highs, and then close the chart period near the lows. Clearly, a downtrend is in place and it is relatively clear that the price levels defining this move go from 2.00 to below 1.40. The dominant move here is something that would be clear to most in the market, and this is the price move that Fibonacci traders would likely use to structure their analysis. In most cases, this would lead to Fibonacci analysis that looks something like the chart below: Chart Source: Metatrader In the appropriate Fibonacci analysis, a line would be drawn from the highs in the chart, all the way down to the lows in the bearish move. In this example, this would mean that the critical Fibonacci move stems from around 2.00565 to 1.37615. Important Price Levels When we use modern trading software, all of the manual work involved deals with identifying the major trend move. We have already done this, so the next step in the process is to identify the major FIbonacci levels that relate to this move. In most cases, Fibonacci traders will pay attention to the 38.2, 50, and 61.8. Some traders will add the 23.6 and 78.6 retracement to the analysis 8212 but this is not as common. What exactly do these numbers mean Lets say that a stock moves from 0 per share to 100. Clearly this would establish a bullish move. Then, lets say that the stock falls to 50. This would mean that the stock had completed 50 of its initial bullish move. Each of these Fibonacci numbers is expected to act as support or resistance (depending on the direction of the original move). If the initial price move is positive, each Fibonacci level will be expected to act as support. If the initial price move is negative, each Fibonacci level will be expected to act as resistance. Lets again look at our original example in the GBPUSD: Chart Source: Metatrader Since the original trend direction is downward, each FIbonacci level would be expected to act as a point of resistance. After hitting the trend lows, prices start to rise in a corrective upside move. But, it should be remembered that a corrective move in no way suggests that the major trend is completed itself. Instead, the asset is simply readying itself for the next move lower. In the GBPUSD example, prices correct and rise just above the 1.70 level. This area marks the 50 retracement of the original move. Prices then start to fall, confirming the Fibonacci zone as a valid level of resistance. Options traders that see this activity in its earliest stages would then be able to establish put options in the GBPUSD. This position would have paid off handsomely, as we can see that prices then began to resume the dominant bearish trend and finished its activity much lower on the chart. This is the type of approach that options traders take when basing positions off of FIbonacci analysis. This example is a bearish example but all of the same rules apply when the underlying trend is bullish. In those cases, the initial move would be travelling in the upward direction and then each of the Fibonacci retracement would be viewed to act as support levels. In those cases, call options would be more appropriate for those investing in the options markets. Credit Spreads Next, we turn to the fundamental perspective. When we look at advanced fundamentalist options trading strategies, one of the first techniques encountered is the credit spread. A credit spread is a derivative contract that allows options traders to transfer credit risk, through the sale and purchase of options. The option buyer pays a premium to the options seller and receives the potential for gains when the spread narrows or widens. Traders can use both calls and puts to implement credit spread strategies, and this ultimately means that credit positions can be both bullish (long) or bearish (short). Here, we will look at some example of how credit spreads work so that options traders can use these strategies to establish active positions in the market. Bull Put Spreads The first credit spread strategy we will discuss here is the Bull Put spread, which uses put options to establish a neutral to bullish stance on market assets. For example, lets assume that you have a positive outlook on the FTSE 100 stock index, and that we expect the index to rise in value over the next month. Lets assume that the FTSE is currently trading at 5750 and we expect that number to increase in the next 30 days. We would then sell a 1-month put option in the FTSE 100 with a strike price of 5800 and then buy another put option in the FTSE 100 with a strike price of 5700 at the same time. There are some factors here that should be noted. First, it should be clear that we are selling a put option that is in-the-money (higher strike price). We would be receiving a net credit for this sale, and this is the reason the strategy qualifies as a credit spread. Second, we are buying a put option that is out-of-the-money (lower strike price). So, the Bull Put spread requires the simultaneous sale and purchases of two options using the same asset and the same expiration period. This structure can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia From this chart, we can see that the position achieves profitability if the asset price trades sideways or higher before the expiration period closes. If asset prices move above the higher strike price, each option will expire worthless and the position will achieve maximum profitability. Total earnings will equal the credit earned when initially entering into the position. Calculating this maximum profit is relatively simple, and can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices rise above the strike price of the short put option Maximum profits are equal to the net premium collected from the sold put option, less the commissions paid for the purchased put option. On the flip side, maximum losses are seen when asset prices fall below the lower strike price before the expiry period ends. These losses are equal to the difference between the lower and higher strike prices of the sold and purchased put options, less the initial credit that is collected when the position is established. The strategy hits its break even point (no gains or losses) when the strike price of the short put generates losses that are equal to the initial credit collected when the position is established. In these ways, we can see that options trading with credit spreads will create scenarios where the potential for both gains and losses is limited. This is why credit spreads are generally best suited for options traders that are approaching the market with a conservative outlook. Bear Call Spreads The next type of credit spread we will cover here is the Bear Call spread. As the name suggests, the Bear Call spread is utilized when an investor has a neutral to negative outlook for an asset. The strategy involves the use of call options in a simultaneous purchase and sale of two different contracts. Lets return to our earlier example using the FTSE 100 but now assume that we have a bearish outlook for the stock index over the next month. Here, we are going to buy one out-of-the-money call option (with a higher strike price) and sell an in-of-the-money call option (with a lower strike price). The underlying asset is the same, and the expiration period is the same for both assets. Bear Call trades qualify as a credit spread because a credit is collected when the position is established. In our hypothetical example, we could establish this position by buying a 1-month FTSE 100 call option with a strike price of 5800 and then selling a 1-month call option with a strike price of 5700. This structure can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia To achieve maximum profitability in a Bear Call spread, asset prices must close the contract period below the strike of the sold call option (this is the lower strike price of the two options contracts). If this occurs, both options contracts will expire worthless and the investors will capture the credit that was generated when the position was opened. Calculating this maximum profit can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices fall below the strike price of the short call option Maximum profits are equal to the net premium collected from the sold call option, less the commissions paid for the purchased call option. Maximum losses for Bull Call spread are seen when asset prices rise above the higher strike price before the expiry period ends. These losses are equal to the difference between the lower and higher strike prices of the sold and purchased put options, less the initial credit that is collected when the position is established. The strategy hits its break even point when the strike price of the short call generates losses that are equal to the initial credit collected when the position is established. Debit Spreads In the previous section, we looked at credit spreads which is one of the first advanced techniques that are attempted by options traders. But there is another similar strategy that takes the opposing stance and allows options traders to profit in alternative ways. This strategy is called the debit spread, which gets its name from the fact that a net debit is created when the position is opened. This debit comes from the fact that the premiums collected for the sold options are smaller than the premiums paid for the purchased options. But while it might seem like you are willingly entering a losing trade from the start, it should be remembered that this debit is the maximum loss that is possible for the trade. If you are correct in choosing the direction of the market, that debit will close with the potential to ultimately close in profitability. Bull Call Spreads The first debit spread strategy we will discuss is the Bull Call spread, which uses call options to establish a neutral to bullish stance on market assets. For example, lets assume that you have a positive outlook on the oil prices, and that we expect the commodity to rise in value over the next month. Lets assume that the price of oil is currently trading at 90 per barrel and we expect that number to increase in the next 30 days. To express this market view, we would buy one at-the-money call option (with a lower strike price) and at the same time sell another out-of-the-money call option (with a higher strike price) in the same asset and the same expiration time. So, as a hypothetical example, this could mean that we buy a 1-month call option in oil at 80 and then sell a 1-month call option in oil with a strike price of 100. The structure of the Bull Call debit spread can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia From this chart, we can see that the position achieves profitability if the asset price trades sideways or higher before the expiration period closes. If asset prices move above the higher strike price, each option will start to cancel out the other in terms of gains and losses. The early gains made on the purchased call option (at the lower strike price) will erase the losses incurred with the initial debit. Calculating this maximum profit is relatively simple, and can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices rise above the strike price of the short call option Maximum profits are equal to the different the strike prices of the sold and purchased call options, less the initial debit and commissions paid for the establishing the trade. On the other side of the equation, maximum losses are seen when asset prices fall below the lower strike price before the expiry period ends. This would mean that both options would expire worthless, and the trade will not recover the debit that was initially accumulated in the trade. The strategy hits its break even point (no gains or losses) when the gains made in the purchased call options are equal to the initial debit incurred when the position is established. In this case, the sold call option would expire worthless and no further losses would accumulate on that end of the trade. Here, we can see that options trading with debit spreads will create scenarios where the potential for both gains and losses is limited. This is why these strategies are well-suited for options traders that are approaching the market with a conservative outlook. Bear Put Spreads The next type of debit spread we will cover is the Bear Put spread. As the name suggests, the Bear Put spread is utilized when an investor has a neutral to negative outlook for an asset. The strategy involves the use of put options in a simultaneous purchase and sale of two different contracts. Lets return to our earlier example using oil prices but now assume that we have a bearish outlook for the commodity over the next month. Here, we are going to buy one in-the-money put option (with a higher strike price) and sell an out-of-the-money put option (with a lower strike price). The underlying asset is the same, and the expiration period is the same for both assets. Bear Put trades qualify as a debit spread because a debit is incurred when the position is established. In our hypothetical example, we could establish this position by buying a 1-month oil put option with a strike price of 100 and then selling a 1-month put option with a strike price of 80. This structure can be visualized using the chart shown below: Chart Source: Wikipedia To achieve maximum profitability in a Bear Put spread, asset prices must close the contract period below the strike of the sold call option (this is the lower strike price of the two options contracts). If this occurs, each option will start to cancel out the other in terms of gains and losses. The early gains made on the purchased put option (at the lower strike price) will erase the losses incurred with the initial debit. Calculating this maximum profit can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices fall below the strike price of the short put option Maximum profits are equal to the different the strike prices of the sold and purchased call options, less the initial debit and commissions paid for the establishing the trade. When we look at debit spreads, we can see options trading offers unique ways of limiting potential losses. This is not something that can be said of most other types of investments. So once options traders start to understand there are many different ways of combining different types of trades into a cohesive whole, the trading toolbox expands nicely and investors have new ways of expressing their market views. Butterfly Spreads Credit and Debit spreads are great for options investors that have a clearly defined positive or negative stance on the market. But what types of options strategies are available for those that have a neutral outlook on an asset There are many instances where markets will trade sideways, with no dominant trend in place. And if you believe that an asset is likely to enter into one of these periods, it makes sense to consider butterfly spreads as a strategic approach to take in the market. Butterfly spreads offer a neutral options strategy that includes the use of both bear and bull spreads. The strategy requires four different options contracts that use the same expiration period. These four options contracts use three different strike prices, which form a price range that is used to determine profits and losses for the trade. The distance between the upper and middle strike prices should be equal to the distance between the middle and lower strike price. At the mid-point strike price, the options trader sells two contracts. At the upper and lower strike prices the options trader buys two contracts. Butterfly strategies can utilize both call options and put options, and they can limit the total level of risk exposure that is present at any given time. In other words, traders can only lose the initial investment and maximum profits can be captured when the asset price trades near the mid-point. Trading Example When trading in butterfly spreads, it must be remembered that positions must use either all calls or all puts in the structure. All of the same rules apply to both types of trades, but it is not possible to mix calls and puts in the same Butterfly spreads trade. To better understand these trades we will look at a hypothetical example using call options and stocks. Lets assume that we will buy one in-the-money call option in XYZ stock at 45 for 8, sell two at-the-money call options in XYZ stock at 50 for 5.50, and the buy another out-of-the-money call option in XYZ stock at 55 for 3.75. All of these options contracts will need to use the same expiry time. For the sake of argument, we will say that all four options contracts will expire in one month. In combination, these trades will result in a net debit of 0.75 (5.50 5.50 8211 8 8211 3.75 -0.75). Since options contracts trade in lots of 100 stocks, this means that the initial debit for the trade would be 75 (100 x 0.75). This initial debit would represent the total loss that is possible for the trade (along with any commission charges that are incurred for these contracts). The structure of these trades can be visualized in the chart below: Chart Source: Wikipedia Butterfly spreads are taken when options investors believe that the price of an asset will trade sideways to neutral over the life of the contract period. So, these are not strategies that would be useful during periods of expected volatility (ie. near the scheduled release of an important earnings report or central bank meeting). For these reasons, the maximum potential for gains would be realized if markets closed the contract period at the strike price of the middle contracts. In our example above, this would mean that maximum profits would be realized if XYZ stock trades at 50 per share one month after the four options transactions are completed. If XYZ stock closes the contract period at 50, the in-the-money option (of 45) will close with an intrinsic value of 5. The sold options contracts at 50 would close at-the-money and expire worthless. The out-of-the-money option (of 55) would also expire worthless. With this information, we can calculate the total potential profit for the trade. Three of the options expire worthless, and the total value of the fourth contract is equal to 5 per share. This creates a profit of 500 for the trade (assuming 100 shares of XYZ stock). From this number, we must deduct the initial debit of 75 to create a final profit of 425 for the trade. We would also need to deduct any commission charges incurred in the position, but these will vary depending on the broker you choose. Risk to Reward Benefits When we look at this scenario from a risk to reward perspective, it starts to become clear why butterfly spread strategies are so popular and effective. In the worst case scenario, a trader using the above framework would only be putting 75 at risk at any given time. This is a relatively small amount of money when we consider the fact that the maximum gains are much higher at 425. These types of risk to reward benefits cannot be found in most other sections of the financial markets, so there are clear advantages here when traders are looking for ways to profit from static markets. It should also be remembered that it is very difficult to profit from sideways markets when using traditional buy and hold strategies in stocks. So, if this is your outlook for a given asset, it is a very good idea to have these techniques in your strategy toolbox so that they can be accessed then the market environment is right. Iron Condors The next advanced options strategy we will look at is the iron condor, which has some similarities with the butterfly spread that was explained in a previous section. When dealing with iron condors, traders will buy four individual options contracts (similar to the butterfly spread) but each options contract will be associated with a different strike price. The trade structure implements two alternate strangle trades (a long strangle and a short strangle). Remember, strangle strategies require traders to buy or sell a put option and a call option using the same expiry time but different strike prices. Potential losses and profits are both limited when using the iron condor strategy because the second strangle is placed around the first strangle, and this offsets any additional profits or losses that might otherwise be incurred in the position. The iron condor strategy is used in cases where investors believe an asset will trade in a sideways direction, which is another similarity the strategy shares with the butterfly spread. The main difference between these two strategies is the fact that the middle options in the butterfly spreads utilize the same strike price. Conversely, the middle options in the iron condor use different strike prices. This is an important difference because the wider area between the two middle strike prices in the iron condor creates a broader price area for traders to capture profits. In exchange for this positive, traders accept the added negative that the potential for total profits decreases at the same time. Trading Example To better understand the iron condor strategy, we will look at a hypothetical trading example. At its core, the iron condor is designed to increase the probability that a trade will produce gains and id implemented in market environments where volatility is low. The iron condor can also be thought of as a combined bear call spread and bull put spread. The trade is accomplished when traders sell one out-of-the-money put option (with a lower strike price), buying another out-of-the-money put option (with an even lower strike price). At the same time, the trader will sell one out-of-the-money call (with a higher strike price) and buy another out-of-the-money call option (with an even higher strike price). So, it should be understood that all of these options are out-of-the-money and utilize the same expiration period for each contract. This positioning creates a net credit when the position is established. Maximum gains when using the iron condor technique are equal to the net credit that is collected when the position is established. In the ideal scenario, these maximum gains will be collected when the asset price closes the contract period between the strike prices of the sold put and call options. If the asset closes the contract period with prices in this area all of the options in the trade will expire worthless 8212 and there will be no options losses to be deducted from the initial credit that is collected when the position is opened. Calculating this maximum profit is relatively simple, and can be done using the following steps: Maximum profits are realized when market prices closes between the strike prices of the short put option and the short call option Maximum profits are equal to the net premium collected from the sold options, less the commissions paid for the purchased options. In the reverse scenario, maximum losses occur when the asset price drops to the price of the lower put option (the purchased put option). Maximum losses can also be seen if the asset rises to the higher strike price of the pf the purchased call option. In both of these cases, losses would be equal to the difference for the put options (or the call options), less the initial credit that was collected when the trade was established originally. It should be noted that maximum losses for the iron condor strategy are much higher than the maximum potential profits. The trade-off here comes from the fact that the broader price range for profitability makes it easier for the trade to close in positive territory. Each of these scenarios can be visualized using the structural diagram shown below: Chart Source: Wikipedia Looking at this structural chart, we can also identify the points at which the iron condor strategy reaches its breakeven points (when no gains or losses are posted in the trade). Notice that we use the plural points. This is significant because there are a few different ways that the iron condor strategy can close its expiration period as a breakeven trade 8212 not something that can be said for many other investment types. Specifically, iron condors will close at a breakeven point if asset prices rise to an area where the short call option incurs losses equal to the initial credit that is collected when the trade is opened. This can also occur if asset prices fall to the point where the gains generated by the short equal the initial credit. Risk to Reward Benefits With all of this in mind, it should be clear that the iron condor is one of the most complicated trades that is made available to options investors. There are also some key benefits that should be noted so that traders can determine whether or not this is a suitable strategy for your chosen investment style and approach. On the positive side, those that use the iron condor strategy tend to post more winning trades than losing trades. This is because the strategy offers a wide price range for traders to capture gains. Another positive here is the fact that practitioners will not need to be as precise in outlining individual trades because prices will not need to reach an exact point in order to close in the black. On the negative side, the maximum potential for loss far outweighs the potential for gains. These are the opposing factors that must be weighted by those considering the use of the iron condor strategy. Final Tips for Options Traders Now that you have reached the end of the options tutorials, it is important to have a specific list of potential mistakes that should be avoided. Many newer traders tend to jump right in without thinking about any potential losses that might be seen later. This is why many options traders will lose an entire trading account when first starting out. Fortunately, most of these mistakes are avoidable 8212 and when we approach the options trading environment in a conservative manner, it becomes much easier to keep a trading account alive and healthy. Here, we will look at some final trips that advanced options traders should always remember when activity positioning in these markets. Avoid Short Time Frames In recent years, many options brokers have started to offer a wider variety of time frames. Many now offer options contract periods that are as small as 60 seconds 8212 and these tend to draw in newer traders with little experience and high hopes for quick riches. But the basic statistics show us that this type of approach is a recipe for disaster. The fact is that it is nearly impossible to predict what the market will do 60 seconds or five minutes in the future. And this is why these types of options contracts should be avoided in almost every case. The market is difficult enough to forecast on the broader time frames (such as one week or one month). But at least in these cases, traders are able to assess the dominant trends and make a stance that more accurately reflects what is truly happening in the options market. Use Conservative Leverage Levels The next avoidable mistake that is often made is to use excessive amounts of leverage. This can occur in a variety of different forms. For example some traders find themselves in losing positions and then start to look for new strategies to make up for the decline in profits. When traders add on new positions at lower or higher levels (depending on the direction of the original trade) the term doubling-up is often used. Although, this terminology is somewhat polite as the phrase adding to a loser is another that is commonly heard when this type of activity is witnessed. Other typical mistakes can be seen when traders use too little margin in their positioning. This does create the potential for large gains but this can leave a trading account vulnerable to excessive losses if the market does not move in the right direction. For these reasons, it is always a good idea to avoid chasing quick profits and instead utilize a conservative approach that limits leverage levels reasonably. Use an Economic Calendar Next, we look at trader failures in using an economic calendar prior to establishing new positions in the market. It is important to remember that for any tradable asset there will always be relevant events that might cause surprise volatility in future prices. These events will change depending on the type of asset that is being traded. For example, those trading stock options or dealing with the stock benchmarks it will always be important to have a firm understanding of when major earnings reports are scheduled for release. In most cases, this will cause volatility in equities and it can be very difficult to pinpoint the direction this volatility will travel in the future. Because of this, it is generally a good idea to wait for important news events to pass before establishing positions in the market. Most of these events are scheduled well in advanced, so an economic calendar is something that should be an active part of any traders toolbox when real-money is being put into the market. Focus on Liquid Assets Another piece of advice that might seem contentious for some is that it is wise to focus mostly on liquid assets. There are many options traders that look for opportunities in assets that are less commonly traded and it is entirely possible to make money in those types of trades. But if you are looking to maintain a conservative outlook and to limit the potential for risk as much as possible, liquid assets offer the best route to take. Liquid assets are the assets that are most commonly traded. A short list of examples would include blue chip stocks, stock benchmarks around the globe, popularly traded commodities (ie. gold, silver, and oil), and the forex majors (ie. the EURUSD, USDJPY, USDGBP, AUDUSD). Always Have An Exit Strategy Last, it is essential to have any exit strategy before any real money trade is placed. This is most important for those that are trading in American-style options as traders are allowed to close those positions before the contract expiration completes itself. No trade is ever guaranteed 100 chances for success because the market environment is always changing. This means that traders will need to prepare for the worst in all cases and plan for scenarios of action when markets do not travelled in the expected direction. It may be that you never actually use the exit strategy 8212 but there is nothing worse than being in the market and having no way of getting out of it. The options traders that are most successful are the ones that plan first for the worst case scenarios. The first step in accomplishing this is to determine the best way to exit a trade if the market starts to work against you. Options Advanced