Grunnleggende om Bollinger Bands På 1980-tallet utviklet John Bollinger, en langtidstekniker av markedene, teknikken til å bruke et glidende gjennomsnitt med to handelsbånd over og under det. I motsetning til en prosentberegning fra et normalt bevegelige gjennomsnitt, legger Bollinger Bands bare til og trekker en standardavviksberegning. Standardavvik er en matematisk formel som måler volatilitet. viser hvordan aksjekursen kan variere fra den virkelige verdien. Ved å måle prisvolatilitet tilpasser Bollinger Bands seg til markedsforholdene. Dette er det som gjør dem så praktiske for handelsfolk: de kan finne nesten alle prisdataene som trengs mellom de to bandene. Les videre for å finne ut hvordan denne indikatoren fungerer, og hvordan du kan bruke den til din handel. (For mer om volatilitet, se Tips for investorer i flyktige markeder.) Hva er en Bollinger Band Bollinger Bands består av en senterlinje og to priskanaler (band) over og under det. Midtlinjen er et eksponentielt glidende gjennomsnittspriskanaler er standardavvikene i bestanden som studeres. Bandene vil ekspandere og kontrakt som prishandling av et problem blir volatilt (ekspansjon) eller blir bundet til et tett handelsmønster (sammentrekning). (Lær om forskjellen mellom enkle og eksponentielle glidende gjennomsnitt ved å sjekke ut Flytte gjennomsnitt: Hva er de) En aksje kan handle i lange perioder i en trend. om enn med noen volatilitet fra tid til annen. For bedre å se trenden, bruker handelsfolk det bevegelige gjennomsnittet for å filtrere prishandlingen. På denne måten kan handelsmenn samle viktig informasjon om hvordan markedet handler. For eksempel, etter en kraftig økning eller fall i trenden, kan markedet konsolidere. handel på en smal måte og kryssing over og under det bevegelige gjennomsnittet. For bedre å overvåke denne oppførselen bruker handelsmenn priskanaler, som omfatter handelsaktiviteten rundt trenden. Vi vet at markedene handler urettmessig hver dag, selv om de fortsatt handler i en opptrend eller nedtrend. Teknikere bruker bevegelige gjennomsnitt med støtte - og motstandslinjer for å forutse prishandlingen på en aksje. Øvre motstand og nedre støttelinjer trekkes først og ekstrapoleres for å danne kanaler der handelsmannen forventer at prisene skal være inneholdt. Noen tradere tegner rette linjer som forbinder enten topper eller bunter av priser for å identifisere henholdsvis øvre eller nedre pris ekstremer, og deretter legge til parallelle linjer for å definere kanalen der prisene skal flytte. Så lenge prisene ikke beveger seg ut av denne kanalen, kan forhandleren være rimelig trygg på at prisene beveger seg som forventet. Når aksjekursene kontinuerlig berører det øvre Bollinger-bandet, antas prisene å være overkjøpt omvendt, når de kontinuerlig berører det nederste bandet, antas prisene å bli solgt. utløser et kjøpesignal. Når du bruker Bollinger Bands, betegne de øvre og nedre båndene som prismål. Hvis prisen avtar fra underbåndet og krysser over 20-dagers gjennomsnittet (midtlinjen), kommer det øvre bandet til å representere det øvre prismålet. I en sterk opptrend svinger prisene vanligvis mellom øvre bånd og 20-dagers glidende gjennomsnitt. Når det skjer, advarer en kryss under 20-dagers glidende gjennomsnitt for en trendendring til ulemper. (For mer om å måle en eiendomsretning og dra nytte av det, se Track aksjekurser med trendlinjer.) Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne ha blitt opptjent på en risikofri. Bollinger Bands: Introduksjon For mange år siden, da jeg først sprang over Bollinger Bands. Jeg trodde de var ganske ryddige. aksjekursene hopper mellom to kurver, U pper og L ower grenser av bandet og. Minn meg på. Bollinger band Vi ser på de siste n aksjekursene P 1. P 2. P n (hvor vi inkluderer P n. Dagens pris, og hvor P 0 er prisen for noen dager siden) og vi beregner deres gjennomsnittlige P av. og deres standardavvik, SD. Da plotter vi hver dag de to poengene: U P av k SD b L P av-k SD Disse punktene sporer ut to kurver, og vi ser dagens aksjekurs sprette mellom de to kurvene, U og L. som i figur 1. Så hva er n og k Du kan velge noe. men velg n 20 dager og k 2 standardavvik. Så du kjøper hos L og selger hos deg. Jeg sa det ikke. Så hva sier du? Jeg vil bare se på Bollinger Bands igjen, fordi selv om man ofte beregner SD-verdien (eller volatiliteten) av aksjeavkastningen. det er rart å se SD på aksjekursene og. Som i Bolli band Ja, som i Bollinger Bands. Vi prøvde på en gang å finne et forhold mellom de statistiske egenskapene til avkastning og priser. her. Det vi vil gjøre nå, er å undersøke, hvorfor man ville forvente at aksjekursene skulle svinge mellom U og L. Når vi vurderer SD med daglig avkastning. Vi antar ofte at de har en Normal distribusjon. I så fall er det usannsynlig at avkastningen vil ligge for langt fra gjennomsnittlig avkastning. Faktisk forventer vi at de fleste avkastninger skal ligge innenfor 2 standardavvik fra gjennomsnittlig avkastning. Faktisk, hvis de ble distribuert normalt, er sannsynligheten for at avkastningen ligger innenfor to SD-er av Mean X. Men hvis vi vurderer priser. forventer vi også at de skal lyve (for det meste) innen 2 standardavvik av gjennomsnittsprisen P av. Det er som å velge k 2, eh Nøyaktig når dagens pris er større enn U eller mindre enn L. så er det utenfor den 2 S-båndet sentrert på P av. så vi kan forvente at morgenprisen kommer tilbake til bandet. Det sier noe om morgendagens pris, eh Og de siste n 20 prisene er normalt distribuert Hva snakker du Huh Youre spør meg Det var et retorisk spørsmål. Kan jeg bare gå til det endelige resultatet. huh sikker. Bare klikk her Distribusjonen av aksjekursene Anta at i løpet av de siste n dagene er de daglige Gain-faktorene g 1. g 2. g 3. g n. Gevinstfaktorer Ja, hvis en aksjekurs går fra P til Pg på en dag, så er g gevinstfaktoren for den dagen. For eksempel svarer g 1,056 til en 5,6 daglig retur. Så heres spørsmålet: Vi har følgende: Resultater Prisen for noen dager siden er gitt som P 0. De daglige gevinstfaktorene, g, har Meang M og Varianceg Var S 2. Disse bestemmes av historisk data og antas å være uavhengige. N-dagers gevinstfaktor G n P n P 0 g 1 g 2 g 3. g n har: M MeanG n Meang 1 Meang 2. Meang n M n Produktets betydning Produktets produkt S 2 VariansG n (M 2 S 2) n - M 2n Se dette Ok, antar nå at gs er lognormalt fordelt. Lognormal Jeg trodde du ville ha Normal Vel, sin vanlige praksis å vurdere daglige gevinster (eller, i vårt tilfelle, Gain Factors) å være lognormalt distribuert. Dessuten gjør det matte lettere. I hvert fall, hvis g har en lognormal fordeling, så g e y hvor y logg (g) har en Normal fordeling. Det er definisjonen av Lognormal Siden ya er uavhengige Normalt distribuerte tall, er summen også Normalt distribuert. Det gjør logg (G n) Normalt distribuert, derfor er G n i seg Lognormalt fordelt. Husk hva det betyr å si at F (x) er den kumulative fordeling for en variabel Y: Det betyr at sannsynligheten for at en tilfeldig valgt Y er mindre enn noen x er F (x) (som i Figur 2). Så, for noen x og n tilfeldig gs, hva er sannsynligheten for at G n g 1 g 2 g 3. g n Figur 2 Men, som vi har sagt, er G n Lognormalt fordelt, så er Y logg (G n) Normalt distribuert. Anta at vi kaller N u, Mean, SD den kumulative Normal distribusjonsfunksjonen med foreskrevet middel og Standardavvik. Så logg (Gn) har en kumulativ fordeling beskrevet av N u, Mean, SD hvor Mean og SD er Mean og Standard Deviation of log (G n). Vi vet gjennomsnittet og SD av G n. Dvs resultater 3. men hva med logg (G n) Godt spørsmål. Faktisk er det for lognormalt distribuert G n et forhold mellom middel - og standardavvikene. Slik: Hvis M og S er gjennomsnittlig og standardavvik av G n. så er logaritmenes gjennomsnittlige og standardavvik: M Meanlog (G n) logg (M) - (12) S 2 S 2 Variancelog (G n) logg (1 S 2 M 2). forutsatt at G n er lognormalt fordelt. Siden vi nå har etiketter for middel - og SD-loggen (G n), kan vi skrive kumulativ distribusjon for logg (G n) som: N u, M. S Sannolikhet at dagens pris ligger innenfor noen intervall sentrert på n-dagene Middel: P av Merk at hvis P 0 1.00, så tallene G 1. G 2. G 3. etc. . er bare de påfølgende aksjekursene. Vel, antar det saken. Huh Hva er saken at P 0 1.00 så produktene G k g 1 g 2. g k er aksjekursene. Vel pinne P 0 i våre formler. seinere. Ok, vi har dagens pris P n g 1 g 2. g n er lognormalt fordelt med et kjent middel og variasjon som gitt er resultat 5. Hvis den tilfeldige variabelen G har en lognormal fordeling med gitt Mean and Variance, hva er sannsynligheten for at du spør meg. Det var et retorisk spørsmål. Vær nå oppmerksom. Weve vært her før. Hvis G Hva med våre aksjekurser Ja, selvfølgelig. Jeg er sikker på at du har anerkjent vår G. Dens dagens aksjekurs G n. forutsatt at startprisen var P 0 1,00, n dager siden. Faktisk vet vi Middel og SD som skal brukes i denne formelen: M og S. Med andre ord: Sannsynligheten for at G så sjansene for å være i det Bollinger-bandet er. hva hvis a er sannsynligheten for å være mindre enn u og b er sannsynligheten for å være mindre enn l. deretter. Dens B - A, eh Egentlig er dens A - B som i: N logg (U), M. S) - N logg (L), M. S) Merk: Husk at det var snakk om sannsynligheten for at n-dagers gevinstfaktor ligger mellom to tall. Ikke forveksle gevinstfaktorer med daglig avkastning. Faktisk er en gevinstfaktor 1 (daglig retur). Betydningen av gevinstfaktorene, det er M. er 1 større enn gjennomsnittet av den daglige avkastningen. Hvis gjennomsnittet av den daglige avkastningen er 0,0123 (dvs 1,23), så M 1.0123. Når skal du sette inn en annen startpris. P 0. Annet enn 1,00 akkurat nå. Tallene U og L gitt i a og b antar en vilkårlig P 0-verdi. For å generere de riktige tallene for saken P 0 1.00, divisjoner du hver av U og L med P 0. Anta at weve delte U og L med P 0. Velkall disse U U P 0 og L L P 0. ok Nå snakket det om saken der P 0 1.00 (som vi gjorde over). Som vi har sett ovenfor, er sannsynligheten for at GP n P 0 Hvorfor gir du ikke bare resultatet, ok Heres vårt endelige resultat: Forutsatt n tilfeldige daglige gevinstfaktorer som er lognormalt fordelt med gjennomsnittlig M og standardavvik S, så er sannsynligheten for at prisen, P n. vil ligge mellom L og U er gitt av: Der er mange fargede tall. Vi starter med M ean og S tandardavviket av de daglige gevinstfaktorene deretter til M ean og S tandardavviket over n dager da, forutsatt en Lognormal-fordeling, M ean og S tandardavviket av logaritmen Husk: Sannsynligheten (i Magic Formula) er virkelig sannsynligheten for at gevinstfaktoren (over n dager) ligger mellom LP 0 og UP 0. Det er det samme som: ProbLP 0 Har du et eksempel Ok, velg GE i løpet av de siste 20 dagene og. Fungerer ikke den magiske formelen for de neste n dagene Ok, la oss starte med dagens GE-pris (det er P 0). Vel, se 20 dager inn i fremtiden for å få sannsynlighet for at aksjekursen ligger mellom L og U. Men vi må bestemme hvilke historiske data vi bruker til å beregne at M ean og S tandard Deviation. som kanskje de siste 150 dagene eller kanskje. Har du ikke et regneark Ja, det gir et bilde. som figur 3. Den 27 sannsynligheten. tror du virkelig at det selvfølgelig ikke gir meg en pengene-tilbake-garanti på regnearkene mine for å laste ned. ZIPd-regnearket, HØYRE - klikk på figur 3 og lagre mål. Er det noe bra. Den sannsynligheten Ok, heres, hva gjør du: Vel, bruk en M ean og S tandardavvik basert på de siste D dagene (eksempel D 150 dager). Vel start et år siden (dvs desember 2002) og se på prisen på GE-lager på den tiden: Det er vår P 0. Vi ser da fremover 20 dager og ser på aksjekursen. Det er P n for n 20. Da ser vi om aksjekursen P n er 1,00 til 3,00 høyere enn P 0. Det er: L P 0 1 og U P 0 3. Vi gjentar dette for hver dag fra desember 02 til desember 03. Så ser vi hvor mange ganger aksjekursen lå i det foreskrevne området L Så U og L vil alltid være 1 og 3 høyere enn startprisen, høyre Høyre, og n vil bli løst i 20 dager. Men Magic Formula prosent vil avhenge av din D. riktig Ja, som bestemmer M og S. så bra gjør dette for forskjellige verdier av D. Men den faktiske prosent vil ikke forandre, rett Nei. Det avhenger bare av de siste årene daglige priser. De vil ikke forandre seg. Og Heres resultatet for ulike verdier av D. Forutsetter n 20 dager fremover: L P 0 1 og U P 0 3 Så du sjekker for å se om prisen 20 dager dermed er mellom 1 og 3 høyere enn dagens pris. Vel, så hva Magic Formula sier og hva det egentlige resultatet var, det siste året. Heres et annet resultat for forskjellige U og L og n: Forutsi n 30 dager fremover: L P 0 2 og U P 0 5 Det ser 30 dager inn i fremtiden for å se om prisen har økt med mellom 2 og 5. Ja. Noen er ganske elendige, ja, du vinner noe, du mister litt. Bollinger Bands reg Introduksjon: Bollinger Bands er et teknisk handelsverktøy laget av John Bollinger tidlig på 1980-tallet. De oppsto fra behovet for adaptive handelsbånd og observasjonen at volatiliteten var dynamisk, ikke statisk som det var allment trodd på den tiden. Formålet med Bollinger Bands er å gi en relativ definisjon av høy og lav. Per definisjon er prisene høye på øvre bånd og lavt på lavere bånd. Denne definisjonen kan hjelpe til med streng mønstergjenkjenning, og er nyttig når man sammenligner priskonkurranse med virkningen av indikatorer for å komme fram til systematiske handelsbeslutninger. Bollinger Bands består av et sett med tre kurver trukket i forhold til verdipapirpriser. Mellombåndet er et mål på mellomtidsutviklingen, vanligvis et enkelt glidende gjennomsnitt, som tjener som basis for øvre bånd og nedre bånd. Intervallet mellom de øvre og nedre båndene og mellombåndet bestemmes av volatilitet, typisk standardavviket til de samme dataene som ble brukt til gjennomsnittet. Standardparametrene, 20 perioder og to standardavvik, kan justeres etter dine formål. Lær hvordan du bruker Bollinger Bands: Bollinger på Bollinger Bands bok av John Bollinger, CFA, CMT Få de 22 Bollinger Band-reglene Registrer deg for å motta sporadiske e-postmeldinger om Bollinger Bands, webinarer og Johns nyeste arbeid. Vi deler aldri informasjonen din John Bollingers Månedlig kapitalvekstbrev Analyse og kommentarer på markedene pluss investeringsanbefalinger fra John Bollinger. CGL Abonnentområde Februar 2017 Utdrag Nåværende Outlook Vår nåværende utsikt for amerikanske aksjer er ganske positiv. Vi forventer høyere priser over mellomtiden. Markedsinternaler er sterke, deltakelsen er bred og veksten tiltrekker seg interesse. Nye 52-ukers høyder forblir sterke og nye nedturer er ikke-eksisterende. Mening i media er ofte negativ, noe som tyder på at vår bullish mening ikke finnes i nærheten av å bli universelt akseptert. En skanning av nettsteder som CNBC, MarketWatch og Yahoo Finance bekrefter dette. Vi forstår at verdsettelsene er høye, men dette ser ikke ut som en negativ faktor ennå. En annen potensiell negativ, økende rente, synes ikke å være i stand til å få noen trekkraft.
No comments:
Post a Comment